La bolsa y la crisis

Aunque como ya he comentado en este blog, no soy de ver mucho la tele, cuando se me pone por delante un telediario, lo veo. Últimamente, con la crisis me está llamando mucho la atención lo frecuentemente que se informa de la subidas o bajadas de la bolsa, a continuación o justo antes de informar de la crisis, de manera que parece que el indicador de cómo va la crisis económica es la subida o bajada de la bolsa. Creo que es un error garrafal.
El mercado bursátil es un mercado claramente especulativo en el que los valores o los índices se mueven por hechos o eventos futuros. Por ejemplo, una empresa importante como Banco Santander o Telefónica va a presentar resultados dentro de dos semanas, los analistas hacen una previsión, especulan con los resultados que se van a presentar y, en función de esa previsión, invierten al alza o a la baja en el valor durante esas dos semana. Cuando se presentan los resultados realmente, se comparan con la previsión que los analistas realizaron y, entonces, se corrige la inversión. Se ha dado el caso de que una acción ha tenido una bajada importante el día de presentar unos excelente resultados, con beneficios espectaculares, porque los analistas habían previsto que iban a ser todavía mayores. Quien no esté al tanto, puede interpretar que los resultados son malos, ya que la acción bajó, pero, simplemente, son peores de lo que algunos analistas calcularon unas semanas atrás.
Con esta crisis generalizada, la tendencia de los mercados es claramente bajista y todos los índices llevan desplomándose semanas, y lo que les queda, hasta ahí la bolsa y la crisis están relacionadas. El problema viene cuando dicen que el Ibex-35 ha bajado un 5%, dando a entender que la crisis económica ha empeorado en un 5% o que cuando sube, al día siguiente, un 3% parece que hay menos crisis que ayer. Esto último es el error garrafal al que me refería al principio.
El problema es que no tenemos ningún indicador que nos ayude a saber cómo anda la crisis, no nos vale la bolsa, el paro tampoco cubre todos los aspectos, el nivel de confianza empresarial menos ... es por eso que en los medios de comunicación se comenta tanto lo de la bolsa, porque como casi siempre trae noticias, es fácil dramatizarlo y eso va bien en los medios.

El principio de las ondas de Elliott

Hace unos años que me documenté y que utilice este principio, pero entonces no tenia blog y no pude escribir mis impresiones, así que ahí voy, que lo tenia pendiente.

Esta teoría o, mas bien este principio, establece que la psicología de la masa pasa del optimismo al pesimismo de una manera constante, pero también de una manera estructurada y, por tanto, previsible en ciertos aspectos.

Si se considera como masa al conjunto de los inversores bursátiles, entonces el optimismo, es la tendencia de compra o alcista y el pesimismo, es la tendencia de venta o bajista. Por tanto, el comportamiento de los mercados bursátiles se puede modelar mediante el principio de las ondas de Elliott.
El patrón básico esta ilustrado aquí consta de cinco fases a favor de tendencia y tres fases de corrección en contra de tendencia (si te esta pareciendo un poco duro, no te rindas, te aseguro que es apasionante)
Como se puede ver en el gráfico, cada una de las ondas, contiene el patrón completo de cinco a favor de tendencia y tres en contra, y cada una de ellas lo vuelve a contener a su vez y así, recursivamente, al modo de los fractales. Esto da lugar a ciclos desde muy cortos, en el rango de los minutos, a ciclos muy largos, abarcando varios siglos, pero manteniendo siempre la misma estructura, cinco a favor de tendencia y 3 de corrección.

Además de establecerse un modelo de comportamiento, las ondas guardan una proporcionalidad entre ellas, marcada por la serie de Fibonacci, por ejemplo, el recorrido de A en el gráfico, esta limitado por la onda 3 anterior, en una proporción del 66% aproximadamente, detalles matemáticos.

Pero si conocemos el modelo de comportamiento y, además, las reglas cuantitativas que relacionan la duración de las ondas, por que no estamos todos ganando una fortuna en bolsa? Pues porque todo esto es relativamente sencillo, "a toro pasado", pero en un momento determinado no es obvio saber si estamos al final de una onda 3 o al final de una 5, si ya termino la corrección de la 2 o estas en una A, etc ...

Las personas que dominan este modelo, llamados "contadores de ondas de Elliott", pueden realizar previsiones relativamente buenas, siempre combinado con otros modelos de análisis técnico.

Lo que me gusta de este principio, aquí viene lo apasionante, es que conjuga modelos matemáticos complejos, como las series de Fibonacci, con las formas geométricas de los fractales y, que todo eso, junto con la psicología de masas se puede aplicar a una gran variedad de situaciones, entre otras, a las cotizaciones bursátiles (en su momento, lo aplique ahí con buenos resultados)